2025年，可控核聚变领域迎来历史性突破——EAST装置实现等离子体稳态1亿度燃烧1066秒，这一里程碑意味着"50年实现商业化"的预言正加速走向现实，全球资本闻风而动。中国核电单日获25家机构紧盯，上海电气被融资买入16.38亿，这波资金狂潮背后，是科技部20亿专项拨款、安徽145亿地方注资、《原子能法》政策红利的集中释放。但狂热之下暗藏玄机：融资资金追逐短线技术节点，机构资金布局长期运营资产。在这场中美欧竞速的能源革命中，中国能否凭借全产业链优势复制新能源汽车的成功？普通投资者又该如何抓住政策、技术、市场三重共振的机会，避免成为概念炒作的接盘者？
Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到能源专家陈敏老师，一起来聊聊最近可控核聚变概念股的资金动向。评委老师先跟大家打个招呼。大家好，我是陈明，很高兴能和主持人林薇一起探讨这个激动人心的话题。好，那咱们就直接进入正题，最近，可控核聚变概念股的资金动向成为了市场关注的焦点。2025年以来，上海电气、西部超导永鼎股份等几只股票均被融资，子衿大手笔买入其中上海电气弹只股就被买了16.38亿。同时有25家机构同时盯着中国核电这到底意味着什么是真正的技术要落地了还是又一波概念炒作今天咱们就来聊一聊这波行情的底层逻辑。没错，那我们就直接进入今天的讨论。咱们先来聊第一大块子衿抢筹的信号。第一个问题最近子衿这么疯狂的抢购可控核聚变概念股，到底是盯上了哪些政策层面的红利。其实从2025年开始，国家和地方政府都出台了很多支持核聚变研发的政策，比如说，科技部给了贝斯特项目20个亿的专项款，然后地方上安徽海注资了145亿给巨变新能公司，上海和成都也在建研发中心，这么大规模的资金投入，那确实很吸引人。更有意思的是，2025年通过了原子能法里面也明确的写了，要鼓励核聚变的研发。然后德国也砸了20亿欧元，要建聚变电站，美国那边私营的公司也都融到了超30亿美元的资金，就是全球都在加。那中国这些政策一明确，资金就敢进场，最近可控核聚变技术本身有没有什么突破让资金这么果断的入场有，就是2025年enst装置实现了等离子体稳态1亿度，然后烧了1066秒这个时间已经完全可以支撑工程堆的设计。还有就是环流三号实现了双异度的运行，这些都是真正的里程碑。这意味着什么，就意味着之前大家说的什么50年实现商业化的预言现在就变成很有可能2030年可以有发电的装置，那2027年贝斯特还要演示发电，就这些装置出来之后，就会直接改变市场的预期。最近资金到底是怎么分工的？就是说不同的资金在布局可控核聚变概念股的时候到底是一个什么样的策略？其实现在就是融资资金和机构资金，他们在打一个配合，就是融资资金。他是喜欢去追逐一些短线的弹性，那他就会去盯一些贝斯特east这些装置的，磁体的安装，然后首次放电这些节点，那这些节点一到，它就会快速的冲进去抢一个短线的收益。所以这就是为什么看到股市里波动这么大对，然后机构资金它就会更长期一些，他们就会去布局一些中国核电这种公司，是因为他们觉得这些公司将来会接聚变电站的运营，它是一个非常稳定的现金流的资产。所以他们就会在这种产业初期的时候就提前去布局等商业化，一到他们就可以赚长期的钱。所以就是不同的资金各取所需。好，聊了这么久的资金抢筹信号，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。我们来聊第二个部分，就是行业真相的揭示，这一次大家可能都有一个疑问，就是说可控核聚变到底是不是一个全新的赛道，或者说它到底是一个怎么发展的赛道。其实可控核聚变它就是模仿太阳的能量产生方式，然后让原子核碰撞产生热量这个事情，其实最早是在上世纪20年代被发现的，但是直到2025年，我们才真正的实现了等离子体稳态，而且烧的时间足够长，所以才可以说真正的拉开了商业化的大门。所以原来它的发展历程是这么长。没错，那现在全球都在疯狂的投资这个事情，就包括中国的east装置，还有贝斯特装置，他们都在不断的刷新着这个运行的时间。然后，包括投入的资金，也是2025年，全球的融资达到了97亿美元。所以就是说，现在是一个真正的竞赛，谁先突破谁就可能主导未来的能源市场。那现在这个行业的产业链到底是一个怎么分布的情况，上游就是搞这个装置的研发，然后包括一些核心的材料生产，那比如说超导材料，还有一些关键的高温部件的制造，那这些其实是决定了整个系统的性能和成本的关键。那中游和下游有什么不一样？中游就是把这个装置集成起来，再进行安装调试。那下游就是搞运营和维护。那其实现在中国的优势，就是在全产业链的国产化，包括一些核心的供应商已经可以批量的供货了。移形的路线，比如说轻碰巨变也在不断的涌现，那这些都会让整个行业的格局发生改变。所以说现在这个赛道上，全球的竞争格局是什么样的情况？现在美国、中国和欧洲都在拼命的投入。那美国有一些私营的公司，他们融到了很多钱，然后欧洲也有一些联合的项目。那中国不光是有政策大力支持，而且有完整的产业链。听起来好像大家都在跑。没错，那现在中国的概念股之所以被资金疯抢，就是因为大家觉得，中国可能要在全球的巨变竞赛当中，率先拿下第一，就相当于当年的新能源汽车一洋产业优势会带澜全球的话语权。关于行业真相这部分，最关键的就是产业链和竞争格局这块聊的挺透咱先暂停，休息一下，再继续。然后，咱们来聊第三部分就是投资机会和风险。对吧，那现在这个时间点进去，可控核聚变板块有哪些机会？就现在，其实这个板块正处于一个政策、技术和市场三重共振的一个节点上，就政策上面不断的有扶持，然后技术上面不断有突破，市场也开始有越来越多的关注，所以这个时候就很容易吸引到资金的流入，所以说现在进场时机海不错。没错，那现在就是可以先去布局那些已经有一些订单，有一些收入的公司，比如说一些设备商还有一些材料商。那他们会在接下来的装置的招标当中，直接受益。然后还有就是，可以关注一些有技术壁垒的，或者说有一些稀缺资源的公司，那他们会在未来的产业分工当中占据一个有利的位置。你觉得现在进入这个可控核聚变板块儿有哪些比较容易被忽视的风险？其实现在就是说，虽然说技术上面我们有一些突破，但是离真正的商业化还有很长的路要走。所以就是说很多公司它只是说口号喊的很响，但是其实它还没有什么实际的订单。或者说它的技术还没有经过市场的检验，所以说盲目跟风容易踩雷。没错，那这个时候就是说，大家最好还是去挑选一些有实质性订单，然后技术成熟的一些龙头公司同时，是要分散你的投资，不要去押宝，在一个技术路线上面，也不要去迷信历史业绩。海是要去看它的战略布局和它的管理团队，你觉得对于普通投资者来讲，现在这个时间点入手可控核聚变板块最实用的策略是什么？你觉得可以分两步走，第一步就是先去抓一些短线的情绪风口，就盯着那些快要影来关键节点的项目，提前一到两个月，去布局一些有订单支撑的一些设备商或者材料商。那这些公司可能会在装置的招标，或者说首次放电或者说磁体安装这些节点上，有一些超额收益。那长期来看，长期来看的话，就是还是要去关注那些已经进入到商业化前期的，有一些运营资质的一些公司，那这些公司会逐渐的接棒这个聚变电站的运营，那他们会有一个稳定的现金流，所以说这类公司是比较适合做一个长期的布局的，那当然，投资的时候，还是要去分散你的配置，不要去押宝在一个技术路线上面。同时是要去关注整个产业的政策和技术突破的一些动态，那这样的话，你才能够比较稳妥的去抓住这个能源革命带来的机会。好吧，今天咱们跟大家一起梳理了一下资金抢筹的背后的逻辑，也聊了一些关于产业的机会和风险。对，其实归根结底，我们还是在提前布局一个技术的落地，和一个产业的爆发，对，所以大家还是需要多一些耐心，去见证这个能源的变革。那就是这期节目咱们就到这里，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。白白
